Giorgio Filippo Nel mese di marzo sono successe molte cose nel settore finanziario. Abbiamo assistito al collasso delle principali banche, all'elevata volatilità dei mercati finanziari e alla confusione tra gli investitori locali riguardo alle offerte di ETF. Vladimír Holovka, direttore commerciale di XTB, ha risposto a tutti questi argomenti.
Negli ultimi giorni si è parlato molto di broker concorrenti che avrebbero ritirato molti ETF popolari dalla loro offerta, potrebbe essere il caso anche per XTB?
Naturalmente, abbiamo notato questo argomento attuale. Dal nostro punto di vista, XTB continua a soddisfare tutti i requisiti necessari della regolamentazione europea o nazionale. XTB fornisce versioni ceche o slovacche dei documenti contenenti le informazioni chiave, abbreviati KID, per gli strumenti di investimento di propria emissione. Nel caso degli strumenti ETF, XTB agisce in un cosiddetto rapporto di sola esecuzione senza consulenza, vale a dire in questi casi non si applica l’obbligo delle versioni locali dei KID secondo la CNB. Quindi XTB può ancora fornire senza problemi ETF ai nostri clienti esistenti e nuovi, inoltre nessuna commissione di transazione fino a 100€ al mese.
Attualmente, molte banche sono sotto pressione e alcune sono in difficoltà problemi esistenziali. C'è il rischio che qualcosa del genere con un broker?
In generale no. Il punto è quell'affare il modello di banca e di società di intermediazione è molto diverso. I broker regolamentati e autorizzati all'interno dell'area europea sono obbligati a registrare i fondi dei clienti e gli strumenti di investimento in conti separati, diversi da quelli ordinari, che vengono utilizzati per la gestione della società. Qui sta secondo me la differenza fondamentale rispetto alle banche tradizionali, che hanno tutto in una pila. Quindi, se hai un grande broker con molti anni di tradizione, che ha e rispetta la regolamentazione all’interno dell’UE, allora puoi dormire sonni tranquilli.
In caso di ipotetico fallimento della società di intermediazione, i clienti perderanno i loro beni o titoli?
Come ho già detto, le società di intermediazione regolamentate registrano i titoli dei clienti e vari asset separatamente dai loro fondi. Intendo se si verificasse un incidente, l'investimento del cliente non dovrebbe essere influenzato. L'unico rischio è che il cliente non sarà in grado di disporre dei propri investimenti finché non verrà nominato un fiduciario per decidere come disporre del patrimonio del cliente. I clienti verranno rilevati da un altro broker oppure saranno i clienti stessi a chiedere dove desiderano trasferire i propri beni.Inoltre ogni broker è obbligato ad aderire ad un fondo di garanzia che può risarcire i clienti danneggiati, di solito fino a circa 20 euro.
Se qualcuno sta attualmente cercando un nuovo broker, quali aspetti dovrebbe cercare e a cosa dovrebbe prestare attenzione?
Sono lieto che negli ultimi 5 anni il mercato dell'intermediazione sia diventato piuttosto coltivato e ci siano sempre meno entità meno serie. D’altro canto, questo momento difficile, caratterizzato da una maggiore inflazione e da un rallentamento della crescita economica, attira coloro che vogliono attirare i meno cauti e offrire rendimenti garantiti con un rischio minimo. Ecco perché bisogna stare sempre attenti. Un semplice filtro è se un determinato broker è soggetto o meno alla regolamentazione dell’UE. La regolamentazione non europea può rendere la situazione molto complicata per l'investitore se è insoddisfatto di una qualsiasi delle attività del broker. Un altro fattore è il mandato del broker.Ci sono entità che intendono danneggiare i propri clienti e, una volta che la loro reputazione è piuttosto negativa, chiudono l'azienda originaria e ne fondano una nuova, con un nome diverso, ma con le stesse persone e le stesse pratiche. Ed è così che si ripete. Di norma ciò non vale per gli intermediari finali, i cosiddetti commercianti di valori mobiliari, bensì per i loro intermediari (intermediari di investimento o rappresentanti vincolati). Se invece scegli i servizi di un broker affermato e con esperienza pluriennale, probabilmente non sbaglierai.
In che modo la situazione attuale delle borse mondiali influisce sulle vostre attività e su quelle dei clienti XTB?
Quando i mercati sono calmi, anche i broker sono relativamente calmi. Lo stesso, però, non si può dire delle ultime settimane. Ci sono molti eventi sui mercati e i movimenti delle borse mondiali sono significativi in entrambe le direzioni. Cerchiamo quindi di essere più attivi e di informare i nostri clienti a un ritmo e un volume maggiori, in modo che possano orientarsi meglio in un ambiente in rapido cambiamento. E' ancora vero una volta che qualcosa accade nei mercati, attira l’attenzione di tutti i tipi di trader e investitori. Per gli investitori a lungo termine vengono offerte opportunità di investimento con uno sconto interessante. Al contrario, per i trader attivi, una maggiore volatilità è sempre benvenuta, poiché si presentano molte opportunità a breve termine, sia nella direzione della crescita dei prezzi che nella direzione del calo dei prezzi.Ognuno però deve decidere da solo se vuole approfittare di queste situazioni o restare fuori dal mercato. Naturalmente, niente è gratis e tutto comporta dei rischi, lo sai ogni investitore attivo deve essere consapevole ed essere in grado di valutare questi rischi in relazione al proprio profilo di investimento.
Che consiglio daresti agli investitori esistenti e ai trader a breve termine in questa situazione?
Approfitta delle opportunità ma mantieni la calma. Lo so, può sembrare un luogo comune, ma sui mercati finanziari il tempo non scorre sempre allo stesso modo. A volte in poche settimane si svolgono tanti eventi e opportunità quanto a volte ci vogliono anni. Intendo è necessario essere ancora più attivi in questi tempi, fare i compiti sotto forma di studio e analisi, perché se sei esperto nei momenti in cui i mercati impazziscono, puoi ottenere un bel vantaggio per il tuo risultati di negoziazione e di investimento.Tuttavia, se non agisci con prudenza e sangue freddo, al contrario, puoi ottenere una bella notizia dai mercati. Oppure, come ho già detto, puoi restare fuori dal mercato, ma poi non puoi incolpare te stesso per non averlo acquistato quando era così ovvio.
XTB ha in programma qualcosa di interessante nel prossimo futuro?
Coincidentalmente stiamo programmando il prossimo anno per sabato 25 marzo Conferenza sul commercio online. Considerando gli eventi attuali sui mercati, abbiamo un tempismo relativamente buono, poiché ancora una volta siamo riusciti a invitare una serie di trader e analisti esperti che sicuramente aiuteranno tutti gli spettatori a orientarsi nella situazione attuale. L'accesso a questa conferenza online è gratuito e tutti ricevono un collegamento per la trasmissione dopo una breve registrazione. È necessario sviluppare e adattare costantemente i propri approcci e strategie all’attuale contesto di mercato.
La conferenza di trading significa che è riservata solo ai trader a breve termine o consiglieresti la partecipazione anche agli investitori a lungo termine?
È vero che molti dei principi e delle tecniche saranno rivolti maggiormente ai trader a breve termine. D'altra parte, per es un'analisi dettagliata del contesto macro e alcune implicazioni per lo sviluppo dei prossimi mesi saranno apprezzate anche dagli investitori a lungo termine. Ad esempio, l'analista di XTB Štěpán Hájek o il manager di private equity David Monoszon forniranno la loro opinione. Non solo attendo con ansia i loro risultati, perché possono collocare gli sviluppi macroeconomici, il ruolo delle banche centrali e, ultimo ma non meno importante, l'attività dei singoli attori del mercato in un contesto più ampio.
Vladimir Holovka
Si è laureato presso l'Università di Economia di Praga, specializzandosi in finanza. È entrato a far parte della società di brokeraggio XTB nel 2010, dal 2013 è a capo del reparto vendite per la Repubblica Ceca, Slovacchia e Ungheria. Professionalmente, è specializzato in analisi tecnica, creazione di strategie aziendali, politica monetaria e struttura dei mercati finanziari. Ritiene che il controllo coerente del rischio, la corretta gestione del denaro e la disciplina siano le condizioni per un trading di successo a lungo termine.
Ritengo l'articolo fuorviante.